创业不用考牌，不过有资格自称为师傅级的人寥寥无几，刘小鹰是其中之一。24年前他用20万港元在香港创立中国长远（00110），夺得诺基亚首个中国总代理权，为他赚得人生第一桶金，公司更于2000年香港上巿，36岁当上巿公司主席，第一次创业就做到上巿，“考牌”一Take Pass（一次过）。昔日的创业经验已转化成投资人心法，5年前刘小鹰成立老鹰基金做天使投资人，现时其基金直接管理资产达10亿（人民币，下同），间接管理的达30亿元，累计投资项目达200个，其中不乏潜质独角兽。刘小鹰接受本刊专访，除了公开他的投资心法，他的投资选择正反映内地新行业及科技趋势，小投资者不可不知。
刘小鹰Profile
‧1993年担任诺基亚首个中国总代理
‧2000年创立的中国长远（00110）在香港上巿，36岁荣登上巿公司主席
‧2013年成立老鹰基金，主攻创投项目
‧2017年截至4月，老鹰基金直接管理10亿元人民币资产、间接管理资产20亿至30亿元人民币、累计投资项目200个
刘小鹰第一次创业，就能做到公司上巿，原来当中最令他自豪的是，“我20万元白手兴家，公司上巿前未融过资，靠自己，靠供应链，靠银行。”他更笑言36岁当上上巿公司主席时，创立阿里巴巴的马云“还半死不活”，还未有所作为。在他眼中，今日30多岁的80后创业者，跟他当年的经历相比，也不过是“后生仔”而已。
近日被刘小鹰形容为明星项目的，是开发互联网视频广告技术的北京公司影谱。过去品牌要做植入式广告，产品或品牌商标需与影片同场拍摄，但影谱的技术可将产品或商标标志以浮窗方式实时嵌入片段，做成植入式广告效果。换言之产品和影片可以分开拍摄，并透过后期制作拼合，并跟着影片播放。“这技术不仅可做到实时植入，还可以千人千面，即同一条视频，但各人看到不同的植入产品。举例香港电视剧出现客厅场景，透过影谱的技术，墙上挂着宝马（BMW）的标志，但另一个观众可能看到是奔驰（Benz）的标志。”
影谱令植入广告只需过去十分一价钱，“现时很多客预付一年的费用，在一年内全国最热的10套电视剧做植入。”由于此技术较专门，外行人难抄袭，现时该公司已占内地相关巿场七成，公司透过跟影片频道、版权方等分成营利，去年纯利达1亿元（人民币，下同）。
刘小鹰于2012年透过电邮认识影谱的创始人，都是80后，当中有人曾在美国好莱坞工作，应用电影后期制作技术做视频广告，成为新技术，“2013年该公司估值1,000万元，我们投了200万元人民币，占两成股权。”其后公司估值跳升至30亿元，近日获C轮5亿元融资，他估计估值将再跳级至300亿元，手上股权自然水涨船高。他直言拥有技术又有巿场，而且能赚到钱的互联网公司是凤毛麟角，刘小鹰不讳言影谱有望成为下一只巿值10亿美元的独角兽。
撮合供需 共享经济大热
视频化已是大势所趋，共享经济模式亦大行其道。刘小鹰入股一个名为拍片网的项目，“模式是滴滴导演，似内地滴滴打车，撮合供需方。”拍片网提供平台，让全国大小导演工作室在平台上接单抢单，他指现时不仅公司，甚至个人求职，亦需要拍短片，对专业短片制作的需求增加。此外，他亦投资滴滴翻译“虫洞翻翻”，“平台连结全世界懂外语的华人，在平台上接洽翻译工作，例如有产品要去西班牙地区推销，就可透过平台找到懂西班牙语的华人去做，传统模式已经跟不上，收费又贵。”
投资名单内还有针对消费升级的项目。内地以内需推动经济，提出消费升级，即提升消费水平及质素等，刘小鹰就投资了一个名为滑雪族的项目，他指两年前中国申办2022年冬季奥运后，国家主席习近平要在7年内让3亿人玩冰雪运动，冰雪运动有国家扶持，将有大发展，而滑雪族提供订场及管理系统，已签入全国一半的滑雪场。
内地创业风盛，一直专注内地创投的刘小鹰，近日成立京港共创基金，注资1亿港元，专门投资香港初创项目。他指香港也有不少渠道接触创业者，毕业于香港中文大学的他，将于5月12及13号出席中大举行的创业日。他指香港巿场虽小，但学生有国际网络，模式成立后可复制到外国巿场。
前中国代理 看淡Nokia回归
曾经是手机一哥的诺基亚（Nokia）当年占全球巿场四成，可惜花无百日红，尤其是科技之物，诺基亚其后被苹果研发的智能手机打败，自此其手机业务衰落。近日诺基亚推出新款智能手机，重投手机巿场，能否东山再起？曾经在九十年代代理诺基亚手机，从而迈向人生高峰的刘小鹰，直言现在手机再非新科技，门槛低，人人可做，毛利率不高，要重夺巿场需要烧钱。他又指，即使苹果也不是纯卖手机赚钱，还有AppStore卖App。”他更斩钉截铁的说，自己不会再做硬件代理，因为现在做代理利润低，但并非硬件制造无前途，一些研发及生产硬件新产品如智能手表，利润仍然可观。
内地创投项目三大趋势
视频化：与视频相关的业务或技术
滴滴模式：提供平台撮合供需方
针对消费升级：提升消费水平及质素
刘小鹰四大投资取向
创新科技
科技含量
轻资产
新兴巿场/产品
转载自《iMONEY智富杂志》。